專家提議豐富各類產品 加強中東地區市場培育
中共二十屆三中全會提出，穩慎扎實推進人民幣國際化，發展人民幣離岸市場。中銀香港人民幣業務執行總監楊杰文近日接受香港文匯報等媒體訪問時表示，人民幣跨境的使用，無論作為貿易貨幣還是投資貨幣都有更大發展空間。對於加快推進人民幣國際化進程，他提出三大建議，包括提供更多元化金融產品和服務、豐富各類人民幣產品；進一步推動人民幣結算、積極推動在國際貿易和金融交易中使用人民幣進行結算；以及進一步推動人民幣投融資產品創新、提升人民幣資產的吸引力。而香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，人民幣產品及服務有能力輻射全球，可逐步加強中東地區等其他市場的培育與建設。 ◆香港文匯報記者 馬翠媚
隨着內地資本市場開放不斷深化，離岸人民幣市場建設不斷推進，人民幣作為投融資貨幣的職能不斷強化，帶來新的業務機遇。今年首季，境外機構持有銀行間市場債券規模首次突破4萬億元（人民幣，下同）；截至今年6月底，境外機構持債規模進一步增長至4.35萬億元，佔中國債券市場總託管量的2.6%，實現自去年8月以來連續十個月增持。今年6月離岸人民幣貸款餘額為5,483.4億元，環比上升5%，同比上升84.9%，為近年來新高。離岸人民幣點心債發行也持續增長，今年上半年發行規模達3,575.86億元，同比增加22%。
續加強金融基礎設施建設
隨着中國成為全球最大貿易國兼第二大經濟體和資本市場，現時人民幣跨境的使用，無論作為貿易貨幣還是投資貨幣都有更大發展空間，意味有巨大潛力和機會。楊杰文認為，需要提供更多元化金融產品和服務，包括豐富各類人民幣產品，如債券、股票、基金和衍生品，為國際投資者提供更廣泛兼多樣化的產品選擇，從而促進人民幣在國際市場上的使用。其次，進一步推動人民幣結算，積極推動在國際貿易和金融交易中使用人民幣進行結算，減少對單一貨幣的過度依賴，增強支付渠道安全性，同時要繼續加強金融基礎設施的建設，包括支付系統、結算機構等，因為高效的金融基礎設施將有助於促進人民幣交易和資金流動。
增離岸人民幣資金池深廣度
就進一步推動人民幣投融資產品創新，楊杰文建議：「一方面可拓寬更多人民幣融資工具，如人民幣債券、回購等，這些工具將為跨國企業和金融機構提供多樣化的融資渠道，也為投資者提供更多投資選擇；另一方面，增強離岸人民幣資金池的深度、廣度、流動性，繼續培育和推進市場，有助提升人民幣資產吸引力。」
香港作為全球離岸人民幣業務樞紐，本港人民幣資金池規模近年來穩步增長，今年6月底達10,616億元，同比升17%。同時香港在全球離岸市場人民幣支付中的佔比不斷提高，參考今年6月最新SWIFT（環球銀行金融電信協會）數據顯示，離岸市場83%的人民幣支付通過香港進行（2019年以來在75%左右的水平），比例創新高，反映香港人民幣業務輻射全球的作用更加突顯。
中東加強與華合作 港更受惠
楊杰文認為，本港的人民幣產品及服務有能力輻射全球，因此建議可逐步加強其他市場培育與建設，例如中東地區，「中東國家處在資源依賴型經濟到新經濟轉型期，正在積極構建其自身的國際合作和經貿網絡，對於中國資本、技術以及市場都高度重視。隨着中國企業在當地廣泛開展業務，當地對人民幣業務需求強勁。」此外，目前在全球前十大主權基金中，來自中東地區的佔了四個，資產總規模已近3萬億美元，他認為中東地區作為全球重要的投資中國資產的主權類投資人，未來其投資中國資產的潛力龐大，而香港作為內地金融市場開放的窗口相信也會受惠。